投资30元一小时赚600 观点-盈利怎样超过专业投资人？理财顾问秘而不宣的理财内幕是什么？

重点强调：本文中出现的内容不代表任何投资建议，仅为学习讲解进行的举例。

正式内容开始之前，我打算先讲一个小故事：

一位外国游客正在导游的带领下欣赏纽约金融区的繁荣景象。当旅行团到达炮台山公园时，一名导游指着码头上几艘漂亮的游艇说：“看，这些都是银行家和股票经纪人的游艇。”

“那他们客户的游艇在哪里呢？”这位百思不得其解的游客问道。

—弗雷德·施韦德（Fred ）

那你是这些客户中的一员吗？

一、专业基金真的可以带你致富吗

只要说起投资理财，大家或许普遍认为：炒股都是骗人的，没有内幕消息的普通人是不可能通过炒股致富，况且自己也并非金融专业出身，那为什么不把钱交给基金经理去打理，让专业的人去做专业的事呢。是的，给你推荐公募基金的销售一定也是这么说的。

当下，我们也总能收到各种明星经理人的软广，例如某某贯彻长线价值投资，几年几倍，某某前几天还被叫做菜狗，然后没过多久该菜狗经理的基金净值大幅上涨，全网自发向该经理人道歉跪拜，甚至奉为大神，被描述的神乎其神。那你买的基金真的给你带来了预期的收益了吗？那为什么你把钱交给了年薪数百万的经理们，但你却没有挣到钱？在回答这些问题之前，我想还是先介绍一下什么是所谓的“基金”。

基金（fund），广义是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。主要包括信托投资基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。

从会计角度透析，基金是一个狭义的概念，意指具有特定目的和用途的资金。而我们提到的和平时所购买到的基金，主要是指证券投资基金。它是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金，投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资者。

讲解到这里大家就应该会说，我知道啊，不就是大家一起凑钱给某个人，然后他拿着大家的钱去炒股吗。是的，这么理解没有问题，但是这里有一个点是大家都忽略的，那就是基金是怎么收费的？（或者可以直白点说，基金经理的游艇是怎样在基金压根没挣钱的情况下买来的）

二、基金经理不想让你知道的东西

基金费用一般包括两大类：一类是在基金销售过程中发生的由基金投资人自己承担的费用，主要包括认购费、申购费、赎回费和基金转换费。另一类是在基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。

基金买入手续费=基金买入总金额*申购费率，比如买入基金总金额为10000元，申购费率为0.15%，那么可以算出买入手续费为：10000*0.15%=15元。基金卖出手续费=基金卖出总金额*赎回费率，比如卖出基金总金额为10000元，赎回费率为1.5%，那么可以得出基金卖出手续费为：10000*1.5%=150元。看到这里你会发现还什么都没有得到的情况下就注定没了2%。

在基金的运作过程中，有一些必要的开支需基金承担，其中基金管理费和基金托管费是基金支付的主要费用。

基金管理费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金净资产值的一定比例，从基金资产中提取。基金管理人是基金资产的管理者和运用者，对基金资产的保值和增值起着决定性的作用。因此，基金管理费收取的比例比其他费用要高，基金管理费是基金管理人的主要收入来源。在国外，基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比例（年率）、逐日计算，定期支付。

我国最初的基金管理年费率为2.5%。随着市场竞争的加剧，我国基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费。看到这里，你又没了1.5%，无论基金是否为你挣到钱。

但是。

还有一个吸血的数据在等着你，那就是换手率，有一些换手率高的基金，可能莫名其妙的使你多支出了不少的费用，把本来不多的收益都搭了进去。

为了方便大家理解，以某只基金作为例子，给大家分析一下。

这只基金的换手比较夸张。在历年6月和12月2次公布的数据里面，我们都可以看到它的换手率达到3300%和2900%。

在2020年，该基金的换手率也达到800%上下，本来就已经算比较高，想不到进入2021年，直接狂飙到3000%。

这样的换手率意味着什么呢？

上图是这只基金的费用，2021底总费用是600万，其中480万就是交易费，这就是换手率高所引起的。

换手率就是在一个时间段之内买卖的次数是多少，比如你管理的是一个亿的资产规模，在某一个时间段里面，你把一个亿来回买卖过一次，那你的换手率就是100%。这一只基金换手率达到3000%，就是说在这段时间里面，它来回买卖了30次。

而在上面的600万的基金的费用当中，管理费只是95万，另外的480万是交易费用。一般来说基金的管理费按年度收取1.5%，但是这一只基金的交易费，达到了管理费的5倍，相当于投资者在被收了1.5%的管理费之后，还被收了7.5%的交易费。那，不用我说，你也应该能想明白这钱是谁来买单的，是的，你的钱又少了。

不算不知道，一算吓一跳。

说到这里，我引用一位投资大师的发言：“不要被任何主动式管理基金的辉煌历史所迷惑。根据既往业绩选择基金是最愚蠢的事情。”

我们真正应该做的是把数额可观的基金管理费、年费、交易成本、销售佣金和税收考虑进你的投资账户，并尽可能地减少和避开这些费用。

如果以上论点还不足以说服你，那么请算一算就知道了。如果股市在5年内的年均收益率为6%，扣除如下费用项目：

△顾问费1.75%；

△平均管理费1.5%；

△税收1.7%。

最后，客户的收益率只剩下1.3%了。

也就是说，投资者最终只能从股市的利润分配中拿到22%。另外的78%呢？没错，都藏在“小数字”里了。你难道愿意把这大部分收益拱手“赠送”给基金经理？

三、保住你钱的基金（ETF）

我先来介绍一下什么是指数基金：

ETF基金是交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金，是一种可以在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。

ETF基金买卖有两种选择，一是在银行等交易所之外的第三方平台买卖，二是在证券公司的股票交易软件上买卖。场内ETF的交易起点为100股，每次买入必须是100股的整数倍，与股票一致。

ETF的收费：

ETF只收取交易佣金，各证券公司收费标准不同，但不会超过成交金额的3‰，单笔最低5元，部分平台是根据实际成交金额计算的，没有最低5元的要求（具体以证券公司为准）。

2.国债ETF等债券型ETF基金，场内买卖不收费。

ETF的服务费是指销售服务费用，其费率是固定的，按年收取，按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，不同类型的etf，其费率有所不同，一般为服务用费率为0.25％／年。

ETF场内交易费用举例：

以佣金万2.5为例，买10万元的ETF交易费用就是25元，卖出也是25元（10元万分之2.5）。需要注意的是，单笔佣金不满5元的，以最低佣金5元为收取标准。

相比之下，ETF与主动管理基金相比，几乎可以算是免费。所以大多数理财顾问面对的利益冲突。他们根本就不想让你购买指数基金，因为说服你购买主动式管理基金，他们能拿到多得多的佣金和销售提成。

四、什么是指数以及它代表的意义？

这里先给一个结论：像巴菲特这样的大师，他都坚定的认为指数基金是普通人股市投资的最佳方法，甚至是帮你实现财务自由的重要工具。

但是在调查数据准备这些的时候，我发现了一个特别矛盾的现象，这是一个根据市值大小进行排名的ETF列表，我们能看到按照市值排序前5名都是指数基金，那说明通过指数基金来投资的人还是非常多的，那我这个文章是不是就不用写了？但是当我把他们的交易量进行排名的时候，发现排在前几名的ETF大部分依然是指数基金，这就不是一个好的信号了，它代表了一个很大的矛盾和陷阱，它似乎在暗示很多购买指数基金的人并不真正知道如何使用指数基金来进行投资这个矛盾。

1891年THE DOW DJIA在华尔街日报上发布了世界上的第1个股票指数，它是把市场上的12只股票的价格加起来，然后计算一个平均数，目的是为了帮助投资者直观的看到股票市场的整体的表现，这个平均数就是所谓的指数，但是这有两个明显的问题，第1它是一个简单的平均数，但是显然这种简单的平均数的指数是不准确的，因为有的公司股票多/市值大，它对平均数的影响是不成比例的，这就好像把我的资产和马斯克的做一个平均，那么我的平均资产也能够达到世界前100，这显然是不合理的。所以后来的指数的计算方式都采用了各种不同的加权算法。它的第2个问题是它选取的股票数量过少，到现在也就只有30个，这在100多年前还具有代表性，但是现在市场已经有了上千只股票。

我们这里必须要强调一个整体表现的概念：股市本质是一个零和游戏，你的利润就是另外一个人的损失，有人赚钱就会有对应的人赔钱，但是无论是谁在赚钱还是谁来赔钱，最终我们集体会有一个成绩单，那就是这个指数形成的这个现行图，你可以把这个指数认为是我们所有参与者的回报的一个平均数，如果当一个人或者说机构的投资在这个平均成绩之上的时候，我们就说他打败了市场（beat the ）。但是注意“beat the ”不代表就是一定赚钱了，只是代表你的表现比市场的平均要好，你可能比其他人赚的更多或者说赔的更少，可以看到我们的整体的成绩单，在某些历史时期是赚钱的，某些历史时期是赔钱的，但是当我们把目光放远就会发现一个趋势在。

可以看到无论国内外，这个趋势在长时间内是增长的、是赚钱的，而且时间跨度越长，股市回报就越大，大概率是赚的，这时候很多人自然会想到投资30元一小时赚600 观点，在股市的历史当中，一个个体都想成为一名优等生，做到“beat the ”也许不容易。但是大多数人做一个平均数应该不难吧。然而事实情况却证明我们的这种想法还是天真了，数据显示90%的投资者都是赔钱的，而80%的基金最终都会消失，只有少于3%的基金能够在长时间内打败市场，但是当你减去管理费和隐形的税费，基金投资者几乎无法打败市场，更不要说去“beat the ”。其实我们大多数人都无法实现投资的底线：那就是不赔钱。客观事实是在我们作为个体的投资回报率更加符合著名的28原则：只有少数的幸运儿赚到大多数人的钱，只有少数的股票的成功把指数的平均值推高。

这就类似量子物理学中的一个现象：当一个放射性物质每隔固定时间就会衰减一半，这个物质中有无数的粒子，我可以肯定的是每隔一定周期有一半的粒子会消失，但是我无法预测具体哪个例子会在什么时候消失，我们知道的只是一个整体的概率，但是我无法预判单独的个体。

放到股市中也是如此，我可以肯定的是市场中一定存在少数的赢家股票，但是我们难以预测具体哪个股票会在多长的时间内成为赢家，昨天的赢家可能是明天的输家，我们最终作为一个集体都逃不掉市场的最终的表现，这在统计学里叫做均值回归，无论你作为一个个体在某段时间内的表现如何超越市场，那一定存在同一时间或者不同的时间的表现，会低于市场表现。最终体现的就是市场的均值，也就是我们的指数走势。

五、普通人的好消息

OK，说了这么多，什么量子力学，什么均值回归乱七八糟的，再说或许就成玄学了。总结就是我们90%的人根本无法打败市场，因为我们不可能一生都是那10%的天选之子。

但是，有个好消息，那就是既然少数的股票的成功能够将整个指数在历史上的表现是赚钱的假设，注意我们这里说的是假设指数在未来很长的一段时间内能和过去一样保持长时间的增长，那我干嘛非要去碰运气去挑选那个少数的赢家，我为什么不把整个指数里的股票全部买下来，然后就安安静静的做一个平均数呢？那只要指数未来长期大概率是赚钱的，那我不就会赚到钱吗？

新的问题出现了：所有的股票太多你买不起怎么办？没关系，咱们一起合伙凑钱来买，凑钱买股票就叫基金，而按照指数买下整个市场的股票的基金就是指数基金（ETF），它包含了指数中相同股票构成的基金，他的表现和他追踪的指数表现基本一致，最终帮助投资者实现市场的均值回报。

假如指数每年依然以过去年均8%左右的回报再增长的话，那么通过复利的积累，你的财富的增长会是惊人的，如果你每年固定投资2万美金到指数基金20年后，你就会实现100万美金的小目标，再过8年就会变成200万，再过5年就会变成300万美金，那如果你能够增加每年投资额度的话，这个时间会更短，这一切听起来都是那么的美好，让无数人都开始追随发而运动，但是真的是这么简单吗？我们普通人靠指数基金真的能够实现财务自由吗？

想回答这个问题我们必须要讨论刚才我们提到的那个重要的假设：未来指数会长时间保持增长，我们都知道不能用过去的表现来预测未来的收益。去证明这个假设是否成立，我们就需要再次回到指数的本质理解，到底什么在真正的决定市场的回报。

四、指数基金的矛盾和陷阱

指数基金以及指数基金的投资原理，一切听起来是那么的美好，那么让人充满希望，让你感觉只要你现在开始投资指数基金，你就可以保证在股市中赚钱，甚至能实现财务自由，很不幸事情绝不那么简单，原因就和我们文章刚开始提到的矛盾和陷阱有关。

第一个陷阱就是我们开始提到市值最大的几个ETF都是指数基金，但是交易量最大的也大都是指数基金，他的矛盾点在于指数基金是一个长期买入并持有的投资，但是指数基金的ETF化，让我们很多人自然地把指数基金当成了单个股票，随时进行买卖。让我们更加容易做小金额的定期投资投资30元一小时赚600 观点，但是缺点也是让我们更容易的去尝试预判买卖的时机，最终把原本当成长期投资的指数基金当成了短期股票的炒作，在股市大跌的时候恐慌赔钱卖掉，实际上现在很多人就是这么做的，这就导致指数基金完全失去了它的意义，这是一个非常危险的陷阱。

指数基金投资的第二个陷阱，是很多人错误地认为指数基金一定能够保证赚钱，实现财务自由，并且错误地把指数基金作为唯一的投资工具，虽然说我们有信心，大概率未来经济会长时间的增长，但是依然存在未来指数长期走低或者回报率低的可能性，我们用债券来举一个例子：几十年前债券的利率都能达到7%以上甚至更高，当时想要实现财务自由，很自然的选择就是投资债券，但是现在的债券市场利率已经跑不赢通过膨胀了。所以每个时代都有这个时代对应的财务自由工具，指数基金确实在过去的十几二十年内帮助了一些人实现了财富自由，但是当你上车的时候是不是已经晚了，就需要你自己去判断了。那对于我来说，我认为人工智能和机器人的到来会导致未来20年成为人类经济加倍增长的一段时间，那所以我会把指数基金作为我投资组合中重要的组成部分。

投资的第三个陷阱就是时间，这个世界上最难的就是长期坚持一件事情，而我们太多人都高估了自己的长期坚持能力，指数基金的威力在于长时间投资并持有并最终享受到复利，但是它太慢太无聊了，无聊到绝大多数人都无法坚持。长期无法坚持的后果，就是你错过那些少数的、市场中至关重要的增长时间，那这样就会导致你的指数基金的投资时间不够，还没有等到复利产生效果那一天就已经放弃了，或者说被某只性感的股票吸引走了。同时也正是因为复利的威力体现在时间，那么你就越早投资就越好，如果你现在20多岁，那么未来40年你赚钱的概率是非常高的，但是如果你现在是50岁了，指数基金会不会让你成为市场牺牲品？

假如1998年99年互联网泡沫顶端的时候你买入了，然后到了10年后08年经济危机的时候，不得不卖在了最低点，你的投资是否就是失败了呢？你还能再等上额外的5年或者说10年吗？你能确定自己在市场恐慌的时候不会去卖掉手上的ETF吗？我们每个人都应该客观的审核自己在时间上的优缺点来设计自己的投资策略。

不把指数基金作为唯一的投资，能够帮助我们避免很多刚才提到的现金，你可以更容易的长期坚持，市场恐慌的时候，你能够更容易控制自己的情绪，并且能够减少未来经济衰退给你整体投资带来的这个风险。同时由于金额比重不大，你长期定投的金额也不会特别的大，这样就更容易养成定期投资的习惯，所谓的定投就是定期购买相同金额的指数基金，我强烈建议屏幕前的你也采用定投的方式，尤其是有固定工作收入的朋友，那定投的好处就是能够让你在市场价格高涨的时候，买入比较少的基金数实现不追高。那在价格下降的时候，能够以便宜的价格买到更多的基金数量，那长期下来呢，就能够一定程度上降低市场波动。

六、特朗普的故事

我们既然用一段故事作为文章的开头，那再用一个故事作为结尾：1982年，《福布斯》首次发布美国富人榜，指明唐纳德·特朗普（ Trump）的净资产为2亿美元。他的部分财产继承于父亲。2014年，《福布斯》指出，特朗普的财富已跃升至41亿美元。这个增值速度相当于9.9%的年复合收益率。但特朗普仍旧抱怨连连。

他抱怨《福布斯》低估了自己的财富。

根据《商业内幕人》（ ）的说法，2016年，特朗普表示他的净资产已达到87亿美元。1999年，《福布斯》称：“我们太喜欢唐纳德了。他会回复我们的电话，经常请我们吃午餐，甚至愿意主动估计自己的净资产。但无论如何努力，我们都无法证明这个数字。”

我们不妨假设《福布斯》错了，而且特朗普确实拥有他所说的财富。根据蒂莫西·L.奥布里恩（ L. O'Brien）的《特朗普帝国：唐纳德的艺术》（Trump : The Art of Being The ），特朗普先生称他在1982年的个人财产已达到5亿美元，而不是《福布斯》报道的2亿美元。如果不考虑《福布斯》的数据，而是按本人所说的数字（87亿美元）作为特朗普的个人财富，那么我们会发现，其净资产的年复合增长率为9.05%。

假如特朗普将最初的5亿美元投资于先锋集团标普500指数基金，那么在33年的时间里，他的资产将实现11.3%的年复合增长率。按照这个速度，他的资产将从5亿美元增长到171.1亿美元。这可比特朗普自己说的87亿美元多得多。

从1982年到2014年，如果特朗普购买了指数基金，那么即便坐在家里什么也不干，且每年挥霍几百万美元，他也能比现在更富有。

最后在这里给大家推荐一本书：被誉为“草根巴菲特”的 写的《财富自由笔记》，该文也大量吸取了作者的建议。作者本身是一名教育行业从业者，他所写的内容没有生硬的专业术语，易理解，十分推荐阅读。

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