民营银行实力排名-地方国企资产实力谱：江浙沪占比近1/3

通过查阅国务院和各省份人大、国资委、财政厅、统计局等机构公布的数据，汇总了31个省份的地方国有企业资产总额，以探究各地国资的家底。

这些数据以各省（区市）人大常委会审议的各地《2021年国有资产管理情况的综合报告》为主要来源，当中统计的地方国企不包含金融企业。

同时，为深入探究各地国企的实力，我们亦找出国资大省的省级国企及其控股企业（含金融企业），试图从更多维度呈现地方国企实力谱。

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地方国企资产实力谱：江浙沪占比近1/3

地方国企的资产总额，反映了各地掌握的资源。

国务院发布的《2021年度国有资产管理情况综合报告》显示，全国国有企业资产总额为308.3万亿元，其中，央企资产总额为102.1万亿元，地方国企资产总额为206.2万亿元（不含金融企业）。

这206.2万亿元的地方国企资产，平均分布到全国，理论上每个省份可均分到约7万亿元。而实际上，由于资源禀赋和历史等原因，实力位居第一位的上海，控制的国企资产达到26.27万亿元，是各省平均水平的3.75倍（表1）。

新财富汇总各省份国有资产管理情况报告等公开资料后发现，国资实力强劲的省份主要集中在东部，前5名分别为上海（26.27万亿元）、江苏（24.41万亿元）、山东（16.74万亿元）、浙江（16.07万亿元）、广东（14.23万亿元）。值得一提的是，这些省份的民企同样活跃。

国资实力与GDP具有一定的正相关性民营银行实力排名，除上海外，前5名中其余4省的GDP均居全国前5。

江浙沪的国资实力，更居前列，三省市的国企资产总额合计66.75万亿元，在全国的占比达到近1/3；广东虽然GDP位居第一，但国企资产总额比上海和江苏均少超10万亿元。

为了从更多维度观察各地国企实力，我们找出了全国经济实力和国企资产总额较高的几个省市区，从省级层面一探当地国资委管理的国企的表现。

地方国企资产总额最高的上海，2021年高达26.27万亿元，约占全国的1/8，是全国唯一资产总额超过25万亿元的省份。值得一提的是，如果加上金融类企业的资产，作为全国经济中心、金融中心的上海，数据或将更高。

GDP排名为全国第11位的上海，其市属国企实力究竟如何？

具体来看，上海拥有多家实力雄厚的国企，市国资委监管企业共计44家，对应上市公司总市值合计超过1.6万亿元。其中，上汽集团（600104）、绿地控股（600606）、中国太保（601601）、浦发银行（600000）、上海建工（600170）、上海医药（601607，上海实业集团子公司）等6家地方国企入围世界500强，数量居各省份第一。

除上述公司外，上港集团（600018）、上海机场（600009）也均实力在线（图1）。

上海的国企不仅资产总额雄厚，经营效益同样不俗。上汽集团是国内车企龙头，2022年，其整车销售530.3万辆，连续17年保持全国第一，新能源汽车销量达到107.3万辆，同比增长46.5%，2022年营收达7440.6亿元。近几年销量可观的五菱宏光MINI，也是上汽、柳州五菱和通用汽车合资公司上汽通用五菱的产品。上汽集团控股汽车零部件公司华域汽车（600741）2022年营收达1582.7亿元，目前市值超600亿元。

据上海市国资委数据，2021年，当地国企实现营业收入近4万亿元，同比增长6.2%，约占全国地方国企的1/9；利润总额3526.6亿元，同比增长4.7%，约占全国地方国企的1/6。

江苏全省的国企资产总额仅次于上海，与其GDP排名一致，均位列第二，但其国企营收和利润仅相当于上海的一半。

江苏和浙江原本每年靠出让国有土地使用权，可以入账万亿元，“卖地”收入分别相当于两省GDP的1/9和1/7。值得关注的是，两地国有企业也实力强劲。

2021年，“苏大强”的国有资产总额为24.41万亿元民营银行实力排名，比2012年底增长约4.5倍。从经营维度看，2021年，该省国企实现营业总收入1.94万亿元，利润总额1985亿元，净利润1535亿元，较2012年分别增长112%、160%、142%。

再看江苏省属国企实力。其国资委直属国企数量为26家，数量上少于上海，包括国信集团、交通控股、苏豪控股、华泰证券（601688）、汇鸿集团（600981）等公司（图2）。这些企业均未能入围世界500强，全省仅有恒力集团、盛虹控股集团和江苏沙钢集团3家民企入围。

这些地方国企控股了多家上市公司：国信集团控股江苏国信（002608）、江苏新能（603693）、江苏舜天（600287）3家公司；江苏交通控股公司控股市值465.5亿元的宁沪高速（600377）、通行宝（301339）和江苏金租（600901）等公司；苏豪集团控股弘业期货（001236）、苏豪弘业（600128）等公司；苏垦农发（601952）是江苏农垦集团的子公司。

此外，江苏各地级市也有实力雄厚的国企，尤其是高市值的上市企业，例如，宿迁市的白酒公司洋河股份（002304）2023年7月27日市值为2090.3亿元，是全省市值最高的国企；徐州市属国企徐工集团的子公司徐工机械（000425），市值为816.5亿元；淮安市涟水县的白酒企业今世缘（603369），市值达754.1亿元。

拥有阿里巴巴（BABA.N/09988.HK）、恒逸石化（000703）、吉利汽车（00175.HK）等民企龙头的浙江，是全国民营经济最活跃的地区之一，民营经济贡献了全省67%的GDP和71.7%的税收。浙江的国企实力也不容小觑，全省共有省属国企17家。物产中大（600704）、浙江交投集团、杭钢集团三家国企入选世界500强，多家国企入选中国500强。交投集团、国贸集团、能源集团等控股多家上市企业（图3）。

在国企资产总额前五名中，民营经济活跃的江浙沪，分别占据三个席位，这指向一地国有经济的强大，并不会压缩民营经济的发展空间，二者互促共生，并非此消彼长的关系。

江浙沪三省市的国有资产总额为66.75万亿元，占全国比例超过30%。过去被普遍认为国资实力强劲的东北三省，国企总资产为7.04万亿元，为全国的3.4%。

山东省的国有企业资产总额排在第三，同样与其GDP排名保持一致，但16.74万亿元的数据与第一名的上海差距接近10万亿元。不过，该省国企的经营情况表现不俗，2021年实现了3.44万亿元的营业收入。

在省属企业层面，山东共有38家，包括山东钢铁（600022）、山东高速（600350）等上市公司，这一数量多于江浙粤（图4）。

其中一些山东国企控股多家上市公司，例如山东黄金集团控股千亿市值企业山东黄金（600547），华鲁集团控股新华制药（000756/00719.HK）、鲁抗医药（600789），鲁信集团控股鲁信创投（600783）、山东国信（01697.HK）等公司，山东能源控股的兖矿能源（600188），当前市值高达1313.5亿元。

除省属企业外，山东省下设的地级市也控股了多家实力强劲的企业，包括潍坊的潍柴动力（000338）、青岛的青岛啤酒（600600/00168.HK）以及烟台的万华化学（600309）。这些企业的市值都超千亿元，其中，万华化学市值达2972.1亿元，为山东省市值最高的国有企业。值得关注的是，山东的千亿市值国企主要聚焦制造业，分布于基础化工、煤炭、有色金属、汽车等细分领域。

广东的GDP、财政收入均位列全国第一，不过，其国企资产总额仅排在第5名，为14.23万亿元，比GDP第二的江苏少了10万亿元。

广东国资公开数据显示，全省共有省属国企18家，控股近20家上市公司（图5）。其中，广新控股集团在2023年首次入围世界500强，这也是广东省属企业首次跻身这一榜单，国企改革提高了省属国企的竞争力。

在广东，广州、深圳两大副省级城市的市属国企实力甚至更加亮眼。

2021年，广州市国企资产总额为5.5万亿元，位列全部副省级城市第一。相较省级国企仅一家入围世界500强，广州市拥有三家世界500强企业，分别为广汽集团（601238/02238.HK）、广州建工、广药集团（白云山，600332）。同时，2022年广州市属国企实现营业收入1.21万亿元，同比增长11.1%，利润总额726.6亿元。

深圳市属国有企业主要集中在投融资和基建领域，包括世界500强企业深投控，以及深业集团、深铁集团等。2022年，深圳市属国资国企实现营业收入1.1万亿元。

虽然两大强市为广东国资做大实力贡献不小，但当地国企资产总额整体不高。

广东21个地级市中，除了广深两座一线城市外，其余19个城市2021年的国资总额均不足万亿，珠海、东莞、佛山三市的国企资产超过5000亿元，其余城市均不足2000亿元，揭阳、阳江的国企资产仅百余亿元。

对比与广东GDP总量相似的江苏，该省13个地级市中，GDP前两位的苏州、南京的市属国有资产总额均低于广深两市，但南京、苏州、无锡、南通、徐州、泰州等市的资产总额均超过万亿。这显示，广东省内国资发展的两极分化较为明显。

此外，江苏的一些县级市国资实力也很亮眼，例如，苏州代管的张家港、常熟、太仓三市，国有企业资产总额全部高于1000亿元，其中，张家港市2021年底的国有企业资产总额为2589.67亿元，若放在广东省内，可排在第6位。

其他省份中，北京汇聚了全国98家央企中的69家，但全市地方国企资产却为8.9万亿元，排在第8名，约为上海的1/3。

总体而言，各地的国企资产总额排名与GDP排位基本一致，但也有一些国企实力明显强于区域经济的，例如GDP排名全国22位的贵州，其全省国企资产总额排在第7名。

2022年，贵州国资控股企业累计实现营收4596.6亿元，利润总额1118.7亿元。贵州国资的强大，主要体现在白酒行业，贵州茅台（600519）2022年的总营收达1275.5亿元。目前，贵州正推动习酒集团挂牌运营。除白酒外，贵州的民航行业也在同步整合。前几年，贵州在原省属国企基础上，重新组建了盘江煤电、乌江能源、磷化集团等8个集团公司。目前，贵州省国资委监管的企业共有25家。

天津国企资产总额排在第10位，高出其GDP排名10多位。从市属国企的实力或能管中窥豹，略知天津国企全貌。目前，天津市属国企共28家，其中，渤海化工、天津港（600717）两家企业入选世界500强。这些市属国企在2022年营业收入同比增长4.6%，利润总额同比增长14.6%。

数据显示，2022年天津政府性基金预算收入423.7亿元，比上年下降62.4%，主要是土地出让收入下降较多导致。如何盘活家底，有效提升国资利用效率和相关收益，值得包括天津在内的地方政府探索。

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