屯海螺水泥-焦点分析 |“中国水泥看海螺”，全球第二的水泥龙头要花50亿减排

作者 | 袁斯来

编辑 | 苏建勋

生产23亿吨水泥会排放多少二氧化碳？这一数字是14.66亿吨，占全国碳排放量14.3%，全球近一半。

这是2020年我国水泥行业的产量。如果站在全球角度，水泥行业整体碳排放量仅次于美国和中国。

当我们提到碳中和、碳达峰时，绕不开这些水面之下的制造业，他们才是减排的关键。根据麦肯锡测算，要实现全球升温不超过1.5℃的情境，到2050年中国水泥行业碳减排需达70％以上。

然而，这是一个从生产端到售卖都极其传统的行业，减碳尤为艰难，但碳中和目标之下，高耗能水泥行业在减排任务中不容忽视。

3月7日，全球排名前三的水泥制造商海螺水泥发布公告，2022年公司将投资50亿元用于发展光伏电站、储能项目等新能源业务，预计到2022年底，光伏发电装机容量可达1GW，年发电能力10亿度。这一投入在光伏行业其实还算不上大手笔，海螺水泥建光伏电站，首先要让下属工厂可以用上光伏发电。

作为行业内有标杆意义的超级国企，海螺水泥必须做出表率。在电价市场化大势之下，使用光伏电从长期看也是更稳妥的选择。

高耗能的水泥行业

水泥行业内有句老话：“世界水泥看中国、中国水泥看海螺”，他们是仅次于中国建材，排名全球第二的水泥企业。

水泥行业其实一直以来离光伏很远，也过于老派。海螺水泥前身宁国水泥厂诞生时间是1978年，90年代末改制，成了海螺水泥。它的实控人是安徽省国资委，是家根正苗红的国企。

很长时间，他们都只是在水泥行业扩张。零星一些光伏上的动作多和自用电相关。

2021年8月，海螺水泥花4.43亿收购了海螺新能源，后者主要做光伏发电。当时海螺水泥业务并不顺利，他们半年报显示，扣非净利润下降了近7%。

根据中泰证券测算，海螺水泥的燃料动力成本占了整体50%以上，2020年，海螺水泥耗电量高达144.7亿度。2021年煤炭价格暴涨，直接拉高了水泥生产成本，已经让海螺水泥承压，加上国家限制企业用电，过去极度依赖煤炭的水泥企业，必须转向更绿色和经济的生产方式。作为高排放企业，海螺集团党委书记王诚接受澎湃新闻采访时说：“两高”项目紧箍咒越念越紧，水泥行业布局主业就会越来越难。

他们其实很早有过一些零星尝试。2020年，浙江建德市的海螺水泥子公司，投资上亿修了光储一体化项目。厂区内安装了3万多块太阳能板，装机容量达到了11.9 MW。这一项目主要是海螺水泥自用，建成后能满足20%的用电需求，最终他们希望能实现白天“零购电”。 在柬埔寨马德望，他们的光伏储能电站也在2021年10月投产，虽然装机量只有18MWp，

除了建光伏电站自给自足，海螺水泥也会购买绿电。他们十多家子公司2020年购买和使用了近4000万度光伏电，同比增加40%以上，相当于节省了1.3万吨煤，少排放3.3万吨二氧化碳。

不过在双碳政策提出前，这些能源利用改革并没成气候。但当“双碳”成为国家战略后，海螺水泥作为国企龙头，在双碳元年提出了雄心勃勃的““歼30”计划，主要内容就是寻找替代燃料、清洁能源等等。

当然，光伏发电对他们也有实际的利益。2021年全国碳交易市场正式成立，虽然第一批纳入的高耗能行业不包括水泥，鉴于它巨大的排放量，将来大概率会进入碳交易市场。提前开始减排，当正式被纳入碳交易市场后，企业可以直接在碳交易中获得经济回报。对一家收入千亿的国企，这份收入短期内不过是锦上添花，然而，如果拉长时间线，碳交易成熟后，这将是个巨大的市场。

制造业转型的关口

2030年碳达峰，2060年碳中和目标之下，高能耗的传统制造业正集体转向清洁能源。他们首要目标并非“跨界”，而是减排。

2021年6月，广东的水泥龙头塔牌集团宣布要投资13亿建分布式光伏发电+储能一体化项目，最大的项目在蕉岭区域，达到了，每年发电量2.58亿度。比起走商业化的公司，塔牌集团的装机量不算大，主要用于企业自用，多余的才会上电网。他们在梅州的子公司也安装了1.8万块光伏板，每年可以节约600多万元电费。

这些转型中的巨无霸国企未来会提供可观的订单。2021年12月，组件龙头晶科能源拿下中国石化2.1GW光伏组件集采订单。

当然，更多入局者其实很谨慎，虽然进入了光伏行业，但投入并不算高。 同样为水泥巨头上峰水泥和阳光电源子公司合作，以产业投资方式合作光伏和储能项目。 上峰水泥出资只有3000万元。

成立合资公司也是比较保险的做法。做化工原料钛白粉的中核钛白，就和宁德时代子公司合作，各自出资5000万成立新公司，做光伏、封店的投资建设，还打算在甘肃建多个光伏电站项目。

制造业其实承担越来越大的压力。过去高耗能企业转型新能源热情不高，很大原因是煤电并没有市场化定价，火电低廉且易得。但国家一直在做电价市场化改革。2021年，发改委印发通知，要求高耗能企业市场交易电价不受上浮20%限制，也就是说电价普遍上涨时，高耗能企业会比其他行业支付更多电费， “倒逼高耗能企业节能减排。” 2021年至少有12省市下发文件，高耗能企业购电价格将涨至1.5倍。

制造业粗放用电即将成为过去时。中国经济正在转型期，重型高耗能工业也在这一时代关卡。在2060碳中和目标之下，它们向新能源转向或许会持续五年甚至十多年，当然也意味着行业的长期机会。

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